Один из первопроходцев американской сланцевой отрасли, компания Chesapeake Energy, подала заявление о банкротстве, попросив защиты для реструктуризации задолженности. Компания стала наикрупнейшим игроком нефтегазового рынка, не выдержавшим тесты кризисом.
Сообщение о банкротстве Chesapeake Energy сюрпризом для бизнес-сообщества не сделалось: информация о том, что таковой конец неминуем возникла еще 9 июня. Но на принятие окончательного решения ушел практически месяц. Вообщем, шансов на безболезненный выход из ситуации у компании, на самом деле, не было: в кризис она вошла с галлактическими долгами, составлявшими около $9 миллиардов. К концу I квартала длительные долговые обязательства Chesapeake Energy составляли уже порядка $9,5 миллиардов. При всем этом незапятнанный убыток компании за квартал составил $8,3 миллиардов. Акции некогда производителя природного газа №2 в США (Соединённые Штаты Америки — государство в Северной Америке) с начала 2020 года упали на 93%: с $172 до $11,85 за штуку.
Меж тем, движение к краху Chesapeake начала еще ранее: компания завязла в долгах и при всем этом делала неправильные ставки. В 2008 году гиганту принадлежали права на бурение на участках площадью приблизительно в 15 миллионов акров (наиболее 6 млн гектар) — земля размером со штат Западная Вирджиния. Но ошибка управления компании состояла в том, что оно очень длительно сосредоточивалось только на газе. И очень поздно решило пойти по пути соперников, уже извлекавших из сланцев нефть, приносившую огромную прибыль.
В 2018 году снижающиеся цены на голубое горючее все-же навели управление гиганта на идея расширить горизонты за счет нефтедобычи. За $4 миллиардов был куплен техасский бурильщик – WildHorse Resource Development. Но сделка оказалась неудачной, потому что динамика на нефтяном рынке также усугубилась. В итоге, заместо того, чтоб «подняться» на нефти и расплатиться по кредитам, Chesapeake вновь перезанимала, чтоб удержаться на плаву.
Гасить и снова гасить
Сначала июня нефтегазовый гигант пропустил выплаты по процентам в размере $13,5 млн. До объявления дефолта оставалось только 30 дней льготного периода. Сейчас же пионеру сланцевой отрасли США (Соединённые Штаты Америки — государство в Северной Америке) предстоит реструктуризация долгов.
«Компания Chesapeake Energy сейчас объявила о том, что компания добровольно подала заявку на получение защиты по 11 главе в трибунал США (Соединённые Штаты Америки — государство в Северной Америке) по делам о банкротстве Южного окрестность Техаса для облегчения всеохватывающей реструктуризации баланса», — говорится в сообщении, размещенном на веб-сайте компании.
Chesapeake докладывает, что уже договорилась с кредиторами о выделении $925 млн в рамках возобновляемой кредитной полосы. Не считая того, компании удалось добиться соглашения о выделении кредиторами и держателями обеспеченных векселей еще $600 млн. «Этот пакет обеспечит Chesapeake капиталом, нужным для финансирования его деятельности в процессе реорганизационных процедур под управлением Суда», — говорится в сообщении компании.
«Мы коренным образом меняем структуру капитала и бизнес Chesapeake, чтоб убрать имеющиеся у нас денежные недочеты и извлечь выгоду из наших существенных операционных преимуществ», – приводится в релизе компании заявление ее президента Дуга Лоулера, который добавил, что Chesapeake предстоит устранить долг приблизительно в $7 миллиардов, «мешавший работе».
Не 1-ый и не крайний
О упадке в сланцевой отрасли специалисты молвят не 1-ый денек и крушение Chesapeake сделалось собственного рода апогеем. При всем этом, по данным интернациональной юридической компании Haynes&Boone, с 2015 года со сцены ушло наиболее 200 североамериканских производителей нефти и газа. Их совокупные долги составили порядка $130 миллиардов. Один из пиков банкротств пришелся на 2-ой квартал 2016 года, когда их количество достигнуло 34. В этом году с рельсов сошли уже 18 производителей. Тогда как за весь прошедший год их было 20.
Падение нескольких гигантов отрасли сопровождалось, может быть, чуток наименьшим грохотом, чем крах Chesapeake Energy, но все-же наделало много шума. Сначала идет речь о Whiting Petroleum, работавшей на Баккеновском месторождении в Северной Дакоте.
Ее задачи также начались не в 2020 году, а еще ранее. Еще в конце 2019 года компания объявила о намерении уменьшить третья часть собственных служащих, чтоб уменьшить утраты. Падения нефтяных цен в марте 2020 года оказалось довольно для того, чтоб 1 апреля Whiting Petroleum, обремененная долгами в $3,6 миллиардов объявила о банкротстве. Правда, ранее совет директоров успел утвердить валютные призы топ-менеджменту в размере $14,6 млн.
Extraction Oil&Gas Inc. подала заявку на получение защиты в рамках 11 главы закона о банкротстве 15 июня. Компании предстоит реструктуризировать задолженность в размере $1,5 миллиардов. А ранее было объявлено о намерении выплатить 16-ти представителям управления колорадского бурильщика $6,7 млн призов, за то, что они остаются с компанией в преддверии вероятного дефолта по облигациям и предстоящего банкротства.
Ultra Petroleum отличилась тем, что наступила повторно на те же грабли. В мае компания объявила о банкротстве 2-ой раз за 4 года. На момент подачи заявки по 11 главе долг компании составлял $2,56 миллиардов. При всем этом Ultra удалось уже условиться с большинством огромнейших кредиторов, и она хочет реструктурировать задолженность в течение 3 месяцев. Как успешной будет попытка, и как длительно получится выдержать сейчас? В январе в попытке удержаться на плаву компании пришлось остановить свою программку бурения, чтоб поддержать вольный валютный поток и сосредоточиться на погашении долгов.
Пиковый период
Специалисты отмечают — сланцевый бум, наблюдавшийся 10 годов назад, подкармливался большими заемными средствами. Они же и стали ловушкой для почти всех игроков, в том числе и Chesapeake.
При всем этом еще в конце 2019 года было ясно, что ни инвесторы, ни кредиторы не веруют в светлое будущее отрасли: банки уже намеревались пересмотреть условия выдачи займов нефтегазовым компаниям, перекрыв им тем валютный вентиль. Вместе с падением нефтяных цен это оказалось фатальным. По данным Fitch Ratings, к 11 июня уровень дефолта по высокодоходным долговым обязанностям в отрасли составил 11%. Это максимум с апреля 2017 года.
Так что падением Chesapeake эта история не завершится, убеждены аналитики. Как отмечает CNN Business — клубок еще длительно будет разматываться и в перспективе уйти в небытие могут еще 10-ки нефтяных и газовых компаний в США (Соединённые Штаты Америки — государство в Северной Америке). Согласно недавнешнему исследованию Deloitte, около 30% американских сланцевых операторов при ценах на нефть в $35 баксов за баррель являются на техническом уровне несостоятельными. По оценкам профессионалов компании, сланцевая промышленность будет обязана списать активы стоимостью $300 миллиардов.
Источник: